环球速读：9000亿动力电池巨头突发利空股价大跌！市场传言降息？机构有分歧！

来源：证券时报
时间：2023-06-07 16:02:16

今日早盘，A股小幅震荡，上证指数围绕3200点反复争夺，创业板指则连续第3日低开低走，再创1年多来新低，两市成交有萎缩的趋势。

盘面上，旅游、银行、传媒娱乐、人脑工程等板块涨幅居前，电气设备、新能源车、锂电池、航空等板块跌幅居前。北上资金净流入29.14亿元。

宁德时代再度重挫

【资料图】

宁德时代近期利空消息不断，今日再传摩根士丹利下调其投资评级，由同等权重下调至低配，目标价下调约16%至180元。

摩根士丹利表示，宁德时代在市场份额和利润率方面面临的风险可能增加，预计短期电池产能依然过剩，使得价格战不可避免，今年下半年二线电池制造商可能会采用更加激进的价格战略以获得市场份额。

受此消息影响，宁德时代今日早间开盘后股价连续下滑，盘中一度重挫近7%，创阶段性新低，市值最大损失近653亿元，前1小时成交就远远超过昨日全天成交。

宁德时代是创业板市值最大的个股，因其大跌导致创业板指早间重挫超1%并创1年多来新高。另外作为锂电行业的龙头，宁德时代的大跌也带动锂矿、锂电池、固态电池、动力电池回收等相关板块跟随调整。

此前，因特斯拉美国官网显示Model 3全系列车型将获得7500美元的联邦税收抵免，而按照特斯拉此前公告和美国国税局数据，特斯拉Model 3系列中仅Performance车型有资格获得全部7500美元的补贴，其它版本只有3750美元的税收抵免。

无法获得全部税收抵免的原因在于，特斯拉Model 3系列中除Performance外，其他都使用了宁德时代供应的电池，而这不符合美国《通胀削减法案》中关于北美制造的规定，要享受全部的联邦税收抵免，电动车电池中40%的重要矿物需在北美开采、加工或回收，且电池组件中价值50%的比例必须在北美制造或组装。

因此市场推测，特斯拉将不再使用宁德时代电池，本周一宁德时代股价因此一度重挫超5%。随后，宁德时代迅速在投资者互动平台回应称，消息不属实，公司与客户战略合作关系没有发生变化，会持续深化和提升。

海通国际认为，全球新能源车渗透率空间广阔，宁德时代的成本控制和技术优势将持续领先，通过全球产能释放与一体化布局，叠加储能业务强势增长，整体出货量增速有望长期领先行业。预计公司2023年—2025年每股收益为10.64元、13.6元、17.12元，参考可比公司估值，维持2023年32倍市盈率和目标价340.4元。

市场传言降息机构观点不一致

近日，市场盛传国有大行将下调部分存款利率，涉及人民币、美元币种。其中，人民币活期存款利率调降5个基点，部分定期存款利率下调10个基点；美元定期存款根据不同期限和不同规模亦有调降，5万美元（含）以上的1年期定期美元存款利率不高于4.3%，此前有的大行该品种利率最高可达5%左右。

此消息受到市场的重点关注，银行股也因此在近期大盘弱势中频频走强。今日银行板块再度异动，板块指数一度涨近2%，日K线连续第4日收阳，绝大部分个股飘红，重庆银行、农业银行等涨幅居前。港股银行板块亦跟随走强，渣打集团、邮储银行等连涨5日，中银香港、交通银行等连涨4日。

央行数据显示，截至4月末，个人存款中的定期及其他存款占比升至71%，较2022年末提升近3个百分点；企业存款中的定期及其他存款占比升近68%，较2022年末提升近2个百分点。

但对于近期是否会降息，各券商机构观点不尽相同。

中信证券报认为，5月以来资金面相对宽松而同业存单利率中枢回落，MLF降息紧迫性不高。然而，进入6月，下半年稳增长的重要窗口期正式到来，叠加近期部分经济金融数据和市场情绪来看，降息的必要性明显抬升。6月一年期MLF利率或将下调5—10bps。除此以外，银行也存在进一步下调存款产品利率的空间，如果降息落地，预计将带动10年期国债到期收益率进一步下行。

光大证券则表示，今年二季度下调MLF利率和LPR报价概率不大。主要是去年二季度由于疫情影响，各项宏观经济指标基数水平较低。预计今年二季度GDP增速有望维持在7%以上的较高水平，再考虑到今年一季度已经实现4.5%的GDP增速，上半年GDP增速将高于政府工作报告设定的5%目标值，二季度货币政策处于观察期。短时间内立刻降MLF和LPR报价，会加剧存贷款利率结构性倒挂矛盾。