今年来首家外资券商获另类投资业务资格新股跟投浮盈收窄至6亿中信建投投资跟投项目最多

来源：财联社
时间：2023-07-29 15:31:14

又一家券商获批另类投资业务。

7月28日,证监会核准星展证券通过设立子公司从事另类投资业务。这是今年以来首家外资券商获得新业务资格批文。截至目前，证券行业至少有82家券商获批设立另类投资子公司。

从星展证券的获批牌照和经营实力来看，投行和自营收入目前为星展证券贡献了更多的收入。如今又获批另类投资业务资质，意味着星展证券将在“投资+投行”范围内持续发力。2022年，星展证券实现总营收8633万元，净亏损8275万元。

(资料图)

在全面注册制下，券商纷纷加速布局“投行+投资”双轮驱动的业务模式，积极设立另类投资子公司参与科创板、创业板项目跟投。

今年以来，共有52家券商另类投资子公司参与了新股跟投，其中50家券商另类子上市首日跟投浮盈合计达亿元，上市以来截至2023年7月29日的合计浮盈收窄至亿元。从跟投数量来看，中信建投投资目前拔得头筹，累计参与了9个新股跟投；中信证券投资、中金财富、海通创新投、国泰君安证裕分别参与了7个、6个、6个、4个新股跟投项目，均为投行实力强的头部券商。

星展证券获批另类投资业务

7月28日,证监会核准星展证券通过设立子公司从事另类投资业务（仅限参与创业板、科创板项目跟投）。

这是今年以来首家外资券商获得新业务资格批文。上一家获得新业务批文的是摩根士丹利证券（中国），于2022年12月同样获得另类投资业务资格。

截至7月29日，证券行业共有82家券商设立了另类投资子公司。近三年来，证监会分别核准了万和证券、甬兴证券、中邮证券、国新证券、高盛（中国）证券、东亚前海证券、摩根士丹利证券（中国）从事另类投资业务。

证监会表示，星展证券应依法办理子公司工商设立登记，修改公司章程，并报住所地证监局备案；依法完成子公司筹建工作，配备人员、系统、场所，在属地证监局现场检查前，不得实际开展业务；加强对子公司的合规管理和风险控制，制定措施切实防范与子公司的利益冲突和利益输送风险，督促子公司稳健经营、依法展业。

今年3月份，证监会对星展证券设立另类子公司申请文件提出反馈意见，其中提到，星展证券目前没有已完成的由公司担任保荐机构的保荐业务项目，请详细说明储备项目的具体情况，包括项目名称、具体沟通情况等，并就公司设立另类子公司的可行性和必要性进行论证。

根据《证券公司另类投资子公司管理规范》，证券公司应当以自有资金全资设立另类子公司，另类投资子公司不得从事投资业务之外的业务。

同时，监管对另类子公司有严格要求，证券公司应当对另类子公司的交易行为进行日常监控，对另类子公司、证券公司及其他子公司各账户之间依法开展的相互交易、同向交易、反向交易及关联交易进行监控，防范内幕交易、操纵市场和利益输送。

去年净亏损8千万

2021年1月，星展证券在上海市市场监督管理局完成工商注册登记并取得《营业执照》，注册资本15亿元。

外资股东是星展证券的控股股东。据悉，星展证券的股东分别为星展银行有限公司、上海东浩兰生投资管理有限公司、上海黄浦投资控股(集团)有限公司、上海汇肠资产经营有限公司、上海黄浦引导资金股权投资有限公司，各股东出资及股权比例分别为 51%、%、%、%、%。

星展银行（中国）有限公司行长兼行政总裁郑思祯曾表示，“2020底，国家取消证券公司外资持股比例的限制，我们集团迅速响应，抓住机遇，在2021年6月成立了星展证券（中国）有限公司。截至目前，凭借星展集团境内外金融资源和渠道优势，星展证券各项业务均有较快发展。”

根据2022年年报，星展证券取得中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》，经营业务范围包括证券经纪、证券投资咨询、证券自营、证券承销与保荐。如今又获批另类投资业务资质，意味着星展证券将在“投资+投行”范围内持续发力。

对于外资控股券商来说，由于起步晚，面向长尾C端的证券经纪业务往往不是业务主攻方向。比如，野村东方国际证券是聚焦财富管理业务的外资券商，但其业务主要面向高净值客户。野村东方国际证券总经理孙冬青曾接受财联社记者采访时表示，公司在北京、深圳、杭州三地设立了分支机构，定位于为高净值人群提供财富管理服务，目前重点推出的“个人专有理财账户（SMA）”。对于星展证券而言，截至2022年末，星展证券也仅在上海黄浦区设立了1家证券营业部。

截至2022年末，星展证券总资产为亿元，主要为交易性金融资产，占总资产比重为75%；总负债为亿元，主要为一年内到期的流动负债。截至2022年末，星展证券资产负债率为%。

2022年是星展证券正式展业后的第一个完整会计年度。在投行业务方面，星展证券作为联席主承销商完成了首单A股股权再融资业务，还担任了多个股权项目的联席主承销商和财务顾问。在证券经纪业务方面，星展证券拓展了包括交易单元租赁、研究服务、QFII交易等不同的服务类型。证券投资咨询业务方面，去年发布了研报246篇，其中公司报告40篇。自营业务方面，星展证券去年开展了场内权益类ETF交易，ETF权益投资的规模逐渐增加。

2022年，星展证券实现总营收8633万元，净亏损8275万元。其中，实现经纪业务手续费净收入58万元，投行业务手续费净收入5321万元，投资收益达3491万元。

今年以来跟投项目首日浮盈超11亿元

今年全面注册制正式实施，券商也在加大战略转型，发挥地方禀赋优势，加速布局“投行+投资”双轮驱动的业务模式，积极设立另类投资子公司参与科创板、创业板项目跟投。

科创板、创业板引入跟投制度，一方面可以为券商增厚收益，另一方面，跟投制度也对券商投行筛选项目、定价能力提出更高要求。

数据显示，今年以来截至7月29日，共有52家券商另类投资子公司参与了科创板、创业板新股跟投，除了海通创新投资、国泰君安证裕跟投华虹公司暂无数据外，50家券商另类子上市首日跟投浮盈合计达亿元，上市以来截至2023年7月29日的合计浮盈收窄至亿元。

数据显示，2022年共有132家券商另类投资子公司参与新股跟投，上市首日实现浮盈21亿元，上市以来截至2023年7月29日的浮盈收窄至亿元。

从跟投项目数来看，今年以来中信建投投资累计参与了9个新股项目跟投，中信证券投资参与了7个跟投项目，中金财富和海通创新投均参与了6个项目跟投，国泰君安证裕参与了4个项目跟投。这些跟投数量居多的券商均是头部券商，且投行实力强。

（文章来源：财联社）

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